2022 삼성전자 주식은 상승할 수 있을까?

https://youtu.be/FuTS-RGWyv0

 

반도체 관련해서 어설픈 숫자놀이보다 다양한 데이터로 설명하는 가젯서울님의 영상을 보고 나의 생각을 정리하는 글. 솔직히 내 생각보다 많은 사람들이 이 영상을 보고 판단했으면 좋겠다. 기존 삼성전자의 투자자가 이 영상을 보면 힘을 내길 바라고, 삼성전자의 전망이 궁금하다면 본인의 논리에 이 영상이 어디까지 미칠 수 있는지 다시한번 생각해보는 계기가 되었으면 좋겠다.

 

 

 

모건스텐리의 메모리반도체의 하락론은 21.08월에 나왔으나 현재 다시 상향조절한 상태이다.


여기서 모건스탠리가 왜 하락설을 주장했는지 논리들을 살펴보자면 다음과같다.

 

1.디렘 현물가격의 하락 

디렘의 가격은 두가지로 이루어진다고 한다. 

(1)글로벌 대기업과의 계약가격
(2)중소it유통사와의 스팟가격


계약가격은 노출되지 않으므로 스팟가격으로 현물가를 추정하게 되는데, 여기서 중국이 등장하게 된다.

중국의 디렘이 글로벌 기업의 테스트에서 탈락되고, 이것들이 중국 내수시장에 풀리면서 자전거래가 발생한다. 이 물량은 전체 디렘에서 3%를 차지하지만, 현물가에 해당되므로 차트상 평균현물가가 내려갈 수 밖에 없다라는 것.


모건스탠리는 이를 간과했고, 모건의 스피커는 컸다. 그래서 줄줄이 하락론에 대한 기사가 크게 나왔으나 현재는 많이 회복한 상태. 그리고 모건스탠리는 상향조절했다. 

 

 

그럼 2022 메모리반도체는 상향할 수 있을까?


나도 영상을 보기전엔 보합이나 하락쪽에 기댔는데, 그 이유는 이 이미지처럼 코로나 사태때 많은 사람들이 이미 PC와 노트북을 교체했다는 논리가 가장 컸다. 다만, 현재 XR,AR,VR기기의 출현으로 이런 디바이스 시장의 성장 여부에 따라 수요가 증가할수도 있다라는 것과, DDR 5의 새로운 추가수요 등장, 메모리반도체들의 최신 기기 교체로 인한 공급량의 조절 등을 볼 때 가격의 하락논리는 크게 작용하지 않을 수 있다...고 나는 이해했다.

 

설명이 좀 어렵고, 누군가 볼 때 이해가 안갈수도 있다. 물론 나도 솔직히 100% 이해하지는 못했다. 나의 수준이 못미쳐서 그렇다고 치고, 영상을 보면 좀 더 많은 이해를 할 수있을거라 생각한다. 


결론이 애매하지만, 어쨌거나 나보다 똑똑한 사람이 삼성전자의 메모리 가격의 큰 하락은 없을 것 같다라는 점. 나는 삼성전자를 보유하고 있지는 않지만 우리나라의 대표기업이 큰 상승을 했으면 좋겠다라는 점은 변함이 없다.